Opções de negociação 3 nisdon

10 Opções Estratégias para saber.

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

1. Chamada coberta.

Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)

2. Married Put.

Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)

3. Bull Call Spread.

Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.)

4. Bear Put Spread.

O urso coloca a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação do touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)

Investopedia Academy "Opções para iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se você estiver pronto para dar o próximo passo e aprender a:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.

5. Colar de proteção.

Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)

7. Strangle longo.

Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; Os estrangulamentos normalmente serão menos caros do que estradas porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)

8. Mariposa espalhada.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)

9. Condor de ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condador de ferro. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)

10. Borboleta de ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos e limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)

3 segredos para estratégias de negociação de opções.

Todos queremos ter o Santo Graal de comércio certo? Bem, além de ser um AAPL longo, você precisa conhecer mais algumas estratégias de investimento para ajudá-lo a atingir seus objetivos de aposentadoria.

Investir neste mercado pode fazer com que muitos percam mais do que apenas algumas horas de sono durante a noite, preocupados com o próximo crash do flash. Na OptionsAnimal, as principais opções de educação comercial na indústria, nos concentramos não apenas em aprender opções de negociação, nem em princípios de negociação de ações em linha, mas em um objetivo de proteção ao longo de sua vida, aumentar seu portfólio em qualquer tendência de mercado e fazer parte de uma comunidade online de investidores bem-sucedidos.

Ao longo dos meus anos de investimento e milhares de negócios que executei, encontrei algumas coisas chaves para procurar quando você está aprendendo a negociar estoque e opções.

1. Ter um plano de negociação. & # 8211; Planejar um comércio e negociar um plano, todos os negócios devem ter um plano com pontos de saída bem definidos. Se você não tem certeza por que você está no comércio, seja uma estratégia de comércio espalhado, um investimento de ações longo ou simplesmente um ETF, o mercado é um lugar muito caro para descobrir por que você está nesse comércio. Sempre conheça seu risco / recompensa por cada comércio em que você estiver e como isso se encaixa.

2. Não se limite às estratégias de negociação da sua opção. Seja flexível. Há mais para espalhar a negociação do que as chamadas de touro ou o touro coloca; Existem várias estratégias de negociação de opções bem sucedidas lá fora. Pense nas opções como instrumentos que podem ser movidos para se adequarem ao que o mercado de ações decida jogar em você. Se você está focado em tentar prever corretamente onde o mercado vai se mover, você provavelmente vai acabar com muita frustração sobre porque você não consegue explicar como o NFLX continua se movendo mais alto e suas posições longas estão sendo mortas.

3. Espere o inesperado. Embora você diga bem com suas habilidades de timing de mercado e seu domínio de colocar estratégias de opções, espere o inesperado. A classe básica de mercado de ações que você escolheu naquela escola de negociação on-line que você participou provavelmente falou com você sobre flechas verdes e vermelhas, ou a oficina de investimento que você participou falou sobre os benefícios do spread de crédito, mas não falou sobre os riscos do que acontece quando o mercado se afasta do Iron Condor. SEMPRE, prepare-se para ajustes antecipadamente às suas negociações para evitar despertares ruins no mercado de opções.

No final, o mercado de ações não se importa se você acha que obtê-lo ou não. Você está simplesmente certo ou errado. A grande coisa sobre o comércio de opções de aprendizagem é que se eu estiver errado, eu posso ajustar e mudar meu comércio, deixando-me com uma coisa menos para perder o sono durante a noite.

OptionsANIMAL CEO & amp; Fundador.

Opções de recursos de negociação.

Greg Jensen.

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Nosso foco principal é ajudar as pessoas a atingir seus objetivos de investimento, seja a preservação do capital, a criação de riqueza, ou simplesmente assumir o controle de suas próprias vidas através da segurança financeira.

Negociação de opções algorítmicas 3.

Neste artigo, analisaremos uma estratégia de negociação de opções reais, como as estratégias que codificamos para os clientes. Este, no entanto, é baseado em um sistema de uma carteira de negociação. Como mencionado anteriormente, os livros de troca de opções geralmente contêm sistemas que realmente funcionam. o que não pode ser dito sobre o dia comercial ou livros de negociação forex. O sistema que nós examinaremos aqui é realmente capaz de produzir lucros. Mesmo lucros extremos, já que aparentemente nunca perde. Mas também é óbvio que seu autor nunca o testou novamente.

Para esclarecer: Eu selecionei o sistema descrito aqui não por causa da expectativa de lucro ou algoritmo inteligente, mas porque é bastante simples (você dificilmente pode imaginar um sistema mais simples) e não precisa de nenhum dos dados adicionais normalmente utilizados para a opção sistemas, como relatórios de ganhos, interesse aberto, volatilidade implícita ou gregos. O que significa que você não precisa chamar funções de R para opções de matemática, e você não precisa pagar por dados de opções de iVolatility, ganhos de Zacks ou outros dados históricos para testar o sistema. A versão gratuita do Zorro é suficiente.

A capa do livro elogia o sistema dentro: Para reduzir seu risco de investimento para quase zero e # 8211; Obtenha retornos anuais altos consistentes em excesso de 30% & # 8211; Não exige que você aprenda análises fundamentais e técnicas, deltas, thetas, gamas, vegas ou outros gobletheokoks gregos de ações ou opções # 8211; Não requer a capacidade de prever a direção do mercado & # 8211; Não requer habilidades de escolha de estoque e # 8211; Não requer monitoramento próximo.

Todas as afirmações com as quais eu, claro, simpatizamos muito. Afinal, por que precisamos de goblethegooks gregos quando obtivermos 30% anual sem eles! E aqui estão as regras (simplificadas) da nossa estratégia:

Vender uma chamada de 6 semanas e uma semana de 6 meses de um índice ETF. Escolha os preços de exercício para que os prêmios estejam na faixa $ 1 .. $ 2. Se o preço subjacente atinja um dos nossos preços de exercício, ameaçando assim uma expiração do dinheiro, recomprar essa opção e vender imediatamente uma nova opção do mesmo tipo, mas para uma data de validade adicional e um prêmio que cobre a perda . Aguarde até que todas as opções expiram, então volte para 1.

Se você tiver um pouco de experiência com as opções, você notará que a regra 1 descreve um estrangulamento combo. E você sempre notará algo estranho com a regra 2. Certo, tal sistema nunca pode perder, uma vez que qualquer perda aparentemente seria compensada pelo prêmio do novo comércio. Nós finalmente encontramos o Santo Graal, um sistema sempre vencedor?

Strangle lucro.

Para obter uma impressão do lucro e do risco, deixe primeiro verificar o diagrama de perda / perda do estrangulamento premium de $ 2 de $ 6. Esta é a definição de um strangle no script de traçado de curva do último artigo:

As distâncias de ponto de ataque de US $ 6 foram escolhidas por US $ 2 a partir de um índice hipotecário ETF com preço de US $ 250, multiplicador 100 e volatilidade anual de 15%. Este é o diagrama de lucro / perda:

Nosso potencial de ganho é de cerca de US $ 400 por comércio combinado, como esperado (2 * 100 * $ 2 premium). Mas o preço do nosso índice ETF deve melhor não mover mais de US $ 10 em qualquer direção até o vencimento. Caso contrário, a perda pode atingir rapidamente a zona de mil dólares. Isso realmente não parece reduzir o risco de investimento para quase zero e # 8221 ;. Mas espere, temos a regra 2, que certamente salvará o dia! Deixe colocar isso no backtest.

O sistema.

Uma breve discussão sobre o código (uma introdução mais detalhada na codificação do sistema pode ser encontrada no livro preto). A função findCall obtém um tempo de expiração e um prémio e examina a cadeia de opções atual para um contrato de chamada que corresponde a esses dois parâmetros. Para isso, aumenta o preço de exercício em 50 etapas. Se, em seguida, ainda não for encontrado um contrato em ou abaixo do prêmio desejado, ele retorna 0. Caso contrário, ele retorna um ponteiro para o contrato encontrado. A função findPut faz o mesmo para um contrato de colocação.

A função run configura o tempo de backtest e outros parâmetros para o backtest, bem como para negociação ao vivo. É um script diário, e a função é executada todos os dias às 3:20 da hora do leste. Ele usa dois arquivos de dados históricos para o backtest. A função de ativos carrega um arquivo com os preços SPY não ajustados (por que não ajustado? Como a determinação das distâncias de preços de greves não funcionaria com preços ajustados por dividendos). A função contractUpdate carrega a cadeia de opções SPY desse dia, seja do corretor ou de um arquivo. Esses dois arquivos devem estar presentes, além da lista de ativos AssetsIB. csv que contém comissão, margem e outros parâmetros para simular o corretor ou troca onde negociamos.

A próxima parte do código implementa a milagrosa regra 2. Calcula a perda atual, fecha qualquer posição que esteja em ou no dinheiro, e imediatamente abre uma nova posição, com um prêmio ligeiramente acima de nossa perda (Perda * 1.1). Desta forma, nós estamos punindo o mercado para ir contra nós. A função printf apenas armazena esse evento no log, para que possamos examiná-lo e ver melhor o destino desses negócios.

A última parte do código é o estrangulamento. Observe o cálculo MarginCost. A margem afeta o capital exigido e, portanto, o desempenho do backtest, por isso deve refletir o requisito de margem do seu corretor. Por padrão, a margem de uma opção vendida é o prêmio mais uma porcentagem fixa do subjacente que foi configurado na lista de ativos. Mas os corretores geralmente aplicam uma fórmula de margem mais complexa para combinações de opções. Aqui, assumimos que a margem de um estrangulamento vendido é o prêmio (que é adicionado automaticamente) mais 15% do preço subjacente menos o mínimo das duas diferenças de greve. Multiplicamos isso pela metade porque temos 2 posições, mas a fórmula de margem é para todo o estrangulamento.

O backtest de 2011-2016 precisa apenas de cerca de 2 segundos. Este é o resultado (assumindo que sempre abrimos 1 contrato):

Ganhamos cerca de 60% de todas as negociações e obtivemos retorno anual de 12% com base na análise de Montecarlo. Não muito emocionante. E quanto aos rendimentos anuales consistentes e elevados em excesso de 30% & # 8221 ;? E como podemos obter um desconto de US $ 935 quando compensamos sempre nossa perda com um novo comércio?

Está indo sobre irracional?

Vamos tentar a mesma estratégia sem a regra 2. Isso simplifica um pouco o script:

Simplesmente removendo o rolamento, melhorou o sistema de forma notável:

A curva de equidade sem rolamento:

Agora, o retorno anual de 25% é um pouco mais próximo do lucro prometido. Claro, ao custo de maior risco, já que nenhum mecanismo de limitação está em vigor. Podemos agora testar outros combos de opções em vez do estrangulamento, por exemplo, um condor para limitar o risco. Podemos executar uma otimização para descobrir como o lucro é afetado por diferentes prémios e expirações. Deixo isso para o leitor. A questão interessante é por que o deslocamento das opções, não só com isso, mas com muitos sistemas de negociação de opções que codificamos até agora, reduz o desempenho de forma notável. Muitas vezes para a ótima surpresa do cliente.

O roteamento com compensação de perdas estabelece de fato um sistema Martingale. E esse sistema não funciona melhor na troca de opções do que no casino. Na verdade, pior ainda. No casino você tem pelo menos a mesma chance com cada jogo. Na negociação, uma combinação de opções perdedor sugere que o mercado começa a tendência e # 8211; e é provável que a tendência continue com o contrato revertido. Em breve, você não pode mais compensar suas perdas com prémios mais elevados, uma vez que você não encontrará contratos a esse valor. Ok, você pode começar a aumentar o volume do contrato. Se você realmente fez isso, você pode calcular sob o link acima quanto tempo sua conta irá sobreviver. Passar por um contrato perdedor é o típico comportamento humano irracional & # 8211; mas os mercados tendem a punir a irracionalidade.

Dados de opções artificiais.

Uma vez que o sistema não depende de goblethegooks, podemos verificar se os dados de opções artificiais que criamos na primeira parte desta mini série podem ser usados ​​para testar esse sistema. Os resultados de backtest acima foram com dados de opções reais. Aqui é o resultado com os dados sintéticos:

É semelhante, mas não é bastante idêntico aos dados reais. Os dados artificiais representam uma situação de mercado mais eficiente, uma vez que os prémios de opções são idênticos aos seus valores teóricos, e os fundamentos, como os relatórios de ganhos, não desempenham nenhum papel. Você pode usá-lo para confirmar o backtest de dados reais. Ou para economizar dinheiro, testando novamente um sistema não goblethegooks (sim, eu gosto desta palavra) primeiro com dados artificiais e somente se parecer bom, comprando dados reais para o teste final.

I & # 8217; adicionou o script completo ao repositório 2017. Você precisará do Zorro versão 1.73 ou superior. Você pode encontrar os dados SPY não ajustados na pasta Histórico do arquivo (em alternativa, baixe-o com o comando ZorroHistory (& # 8220; SPY. US & # 8221 ;, FROM_STOOQ | UNADJUSTED)). Se você não deseja criar a própria história das opções de 2011-2016, você pode fazer o download dos arquivos de dados históricos aqui.

Conclusões.

Tenha em atenção o custo da margem em backtests. Não percorra a perda de contratos. Se o seu sistema não tiver goblethegooks, experimente dados artificiais.

Literatura.

(1) é o livro do qual eu puxei o sistema. O livro está pronto e # 8211; não é melhor ou pior do que a maioria dos outros livros de opções, mas a apenas US $ 10, não é um erro.

(2) é uma introdução muito boa às opções comercializadas. Mesmo que seu autor sem graça plagiou o título do meu blog, e mesmo assim mesmo que eu comecei a escrever.

(1) Daniel Mollat, $ tock opção $, BN Publishing 2011.

15 pensamentos sobre & ldquo; Algorithmic Options Trading 3 & rdquo;

Realmente gostei do seu artigo!

Você conhece quaisquer sistemas de opções baseados nas opções de * compra * e aproveitando sua vantagem?

Sim, muitos sistemas compram opções como parte de uma combinação de opções. Por exemplo, uma borboleta ou um condor envolve opções de compra.

Obrigado, vai tentar em casa.

O MarginCost explícito é calculado somente antes que novas negociações sejam abertas. E o MarginCost para negócios atualmente abertos? O manual indica que é fornecido pelo corretor, mas no modo de teste? Parece padrão para algo derivado do assetList () que parece estar errado: o MarginCost calculado explicitamente varia aproximadamente entre 10 e 15, enquanto o íntimo está variando entre 80 e 100 (com o meu arquivo de ativos).

Então pensei que o script exigia um cálculo MarginCost explícito para cada barra e ajustasse o código, veja abaixo. No entanto, isso não altera os requisitos de capital em tudo & # 8211; Por que não? A implicação MarginCost é substituída? E se sim, está correto?

// tudo expirou? insira novas opções.

CONTRATO * Call = findCall (WEEKS * 7, PREMIUM);

CONTRATO * Put = findPut (SEMANAS * 7, PREMIUM);

MarginCost = 0.5 * (0.15 * Price & # 8211; min (Call - & gt; fStrike-Price, Price-Put - & gt; fStrike));

printf (& # 8220; \ nInitMarginCost% .3f & # 8211; Preço% .3f & # 8221;, (var) MarginCost, Preço);

MarginCost = 0,5 * (0,15 * Preço & # 8211; min (StrikeCall-Price, Price-StrikePut));

printf (& # 8220; \ nMaintMarginCost% .3f & # 8211; Preço% .3f & # 8221;, (var) MarginCost, Preço);

MarginCost não é a margem de sua conta. É uma margem de posição e configurada antes de abrir a posição. Para alterar a margem de manutenção de uma posição aberta, use a variável comercial ThisTrade-> fMarginCost.

Obrigado, agora testei a manipulação do ThisTrade - & gt; fMarginCost e vejo também um efeito esperado sobre os requisitos de capital. No entanto, depois de definir ThisTrade - & gt; fMarginCost MarginCost ainda tem um valor diferente. Talvez você possa elaborar como fMarginCost se relaciona com MarginCost? Obrigado novamente.

#define MarginCost g - & gt; asset - & gt; vMarginCost.

Portanto, é apenas a margem padrão do recurso.

Eu suponho que o requisito de margem do comércio individual permanecerá inalterado durante a vida do comércio no modo de teste e # 8211; a menos que ativamente definido através de ThisTrade - & gt; fMarginCost, sorrect?

Sim. MarginCost afeta ThisTrade-> fMarginCost, mas não vice-versa.

Excelente conteúdo como de costume.

Não publique este comentário, por favor.

Só queria apontar um erro de digitação: & # 8220; goblethegook & # 8221; deve ser & # 8220; gobbledygook & # 8221; resp. & # 8220; gobbledegook & # 8221 ;.

Bem, bom exercício, só que tal sistema não funcionaria na vida real. O mercado estava muito calmo no período testado. Se ocorrer um acidente, ele sempre o faz, o mercado cai 10 ou 30% por dia, a volatilidade implícita sobe 10 vezes, você acaba muito no dinheiro no final do dia e você perde mais em um dia do que você ganhou em 10 anos.

Jan: É exatamente devido a esse tipo de hipóteses por que o sistema realmente funciona: uma tendência a superestimar & amp; risco excessivo (cauda). Testando este sistema muito simples com dados históricos reais (EOD) mostra uma redução de aproximadamente 3 anos de lucro que se recupera após mais 3 anos. Claro que é um arranjo muito pesado, mas muito menor do que você pensou. E fica muito melhor se você otimizar um pouco o sistema por e. g. opções de escolha por delta.

A remessa que eu referi ocorreu em 2008, é claro.

Níveis de negociação na Brokers de opções.

No artigo anterior deste guia, discutimos a importância de escolher o intermediário de opções on-line certo. Inscrever-se com um corretor é um passo necessário que você deve tomar antes que você possa realmente começar a negociar opções, e fazê-lo nem sempre é particularmente direto. Por um lado, decidir qual é o ideal para você pode ser difícil por causa da grande variedade deles que existem.

Depois de ter selecionado um corretor de opções apropriado para seus requisitos, você normalmente terá que passar por um processo de aprovação bastante longo antes de sua conta ser aberta e pronta para usar. Você deve passar por esse processo para que seu corretor possa realizar uma avaliação de risco e decidir qual nível de negociação ou nível de aprovação você deve ser atribuído.

As opções de negociação não são tão simples quanto apenas se inscrever com um corretor e, em seguida, fazer qualquer negociação que desejar; os riscos envolvidos em certos negócios e estratégias significam que os corretores devem ser responsáveis ​​e apenas permitem que os indivíduos façam negócios que sejam adequados para eles. Por exemplo, um iniciante completo com uma pequena quantidade de capital inicial não poderia começar a usar estratégias complexas com exposição de risco ilimitada.

Os níveis de negociação são essencialmente como corretores controlam o nível de risco que seus clientes e eles estão expostos. Nesta página, explicamos estes níveis com mais detalhes, cobrindo o seguinte:

O objetivo dos níveis de negociação Como os níveis de negociação são atribuídos O que cada nível de negociação permite aumentar seu nível de negociação.

O objetivo dos níveis de negociação.

O objetivo dos níveis de negociação, também conhecido como níveis de aprovação, é essencialmente fornecer uma forma de proteção para o corretor e para o cliente. Os corretores de opções são regulados e têm o dever de cuidar dos melhores interesses de seus clientes, o que lhes confere uma forma de obrigação de garantir que seus clientes apenas assumam riscos em que tenham experiência e recursos suficientes.

Não é inteiramente incomum para investidores e comerciantes empregarem estratégias de alto risco quando eles realmente não sabem o que estão fazendo e não têm o capital necessário. Se as coisas estão horrivelmente erradas, o corretor é potencialmente responsável, então eles avaliam seus clientes e atribuem-lhes níveis de negociação para que eles apenas possam realizar transações compatíveis com sua experiência e seu financiamento. Ao fazer isso, o cliente e o corretor estão protegidos da exposição excessiva ao risco.

Como os níveis de negociação são atribuídos.

Quando você se inscrever com um corretor de opções, geralmente você deve fornecer informações detalhadas sobre suas finanças e investimentos anteriores que você fez. Normalmente, você será solicitado uma série de perguntas que ajudarão o corretor a entender seu nível de conhecimento e tolerância ao risco.

O seu pedido será então revisado pelo departamento de conformidade e eles determinarão qual nível de negociação você deve ser atribuído com base nas informações que você forneceu. Em alguns casos, você pode ser obrigado a fornecer a verificação de certos aspectos da sua aplicação.

Essencialmente, os corretores se preocupam com dois fatores principais ao atribuir seu nível de negociação inicial: sua experiência relevante e sua posição financeira geral. Investidores experientes que podem demonstrar que têm um sólido conhecimento de negociação de opções geralmente receberão um nível mais alto porque existe a suposição de que eles sabem o que estão fazendo.

Aqueles com um alto patrimônio líquido ou uma grande quantidade de capital inicial também tendem a receber um alto nível de negociação também. Lá'

s nenhuma fórmula padronizada para calcular o nível atribuído, e os critérios podem mudar de um intermediário para outro.

O que cada nível de negociação permite.

A maioria dos corretores de opções atribuem níveis de negociação de 1 a 5; com 1 sendo o mais baixo e 5 sendo o mais alto. Um comerciante com um baixo nível de negociação será bastante limitado nas estratégias que eles podem usar, enquanto um com o mais alto será capaz de fazer praticamente qualquer comércio que eles desejem.

Da mesma forma que todos os corretores têm seus próprios métodos para atribuir níveis de negociação, eles também geralmente possuem formas ligeiramente diferentes de classificar as estratégias de negociação. Por isso, não há uma lista definitiva de quais estratégias cada nível de negociação permite em cada corretor; Isso é algo que você deve descobrir diretamente do seu corretor de opções. No entanto, podemos fornecer uma idéia aproximada do que você geralmente pode fazer em cada nível.

Com um nível de negociação de 1, você provavelmente só poderá comprar e escrever opções onde você tenha uma posição correspondente no título subjacente. Por exemplo, se você possuísse ações na Empresa X, então você poderia colocar uma compra para abrir pedido para colocar opções na ação da Empresa X. Isso lhe daria o direito de vender suas ações a um preço de exercício acordado e o único risco adicional que você estaria exposto é a quantidade de dinheiro que custa para usar essas opções.

Você também poderá colocar uma venda para abrir opções de compra em ações da Empresa X, dando a outra pessoa o direito de comprar suas ações a um preço acordado. Mesmo que você faria uma perda tecnicamente se a ação da Companhia X subisse no preço e você fosse forçado a vendê-la abaixo do valor de mercado; Não há risco de exposição adicional porque você já possui o estoque.

Um nível de negociação de 2 geralmente permitiria que você também compre opções de compra e opções de venda sem ter uma posição correspondente na segurança subjacente. Você só poderia comprar contratos de opções se você tivesse os fundos para fazer, o que significa que não há uma grande quantidade de risco envolvido. O pior caso é que os contratos expiram sem valor e você perde os fundos investidos, mas você não pode perder mais do que sua compra inicial. Esse nível de negociação geralmente é o mais baixo designado.

O nível de negociação 3 geralmente permitiria a redação de opções com a finalidade de criar spreads de débito. Os spreads de débito são spreads de opções que requerem um custo inicial e suas perdas geralmente se limitam a esse custo inicial. Embora os spreads de débito envolvam opções de escrita sem uma posição correspondente no título subjacente, as perdas são limitadas por ter várias posições em contratos de opções com base nesse mesmo título subjacente.

Por exemplo, você poderia criar um spread de débito escrevendo opções de compra em um determinado estoque e comprando opções de compra no mesmo estoque. Novamente, não há uma enorme quantidade de risco associada a esses negócios, mas o nível de negociação mais alto é necessário devido às complexidades adicionais de criação de spreads.

Para a criação de spreads de crédito, onde você recebe um crédito inicial e está exposto a perdas futuras se o spread não funcionar como planejado, você normalmente precisaria de uma conta com nível de negociação 4. Isso ocorre porque as perdas potenciais são mais difíceis de calcular . O nível de negociação 5, sendo o mais alto, basicamente daria a você a liberdade de fazer qualquer trades que você quisesse. Você, no entanto, geralmente deveria ter uma margem significativa de margem de opções em sua conta.

Aumentando seu nível de negociação.

Não existe uma maneira específica de garantir um aumento do nível de negociação com seu corretor. Alguns corretores podem revisar sua conta periodicamente e aumentá-la automaticamente se apropriado, mas isso é bastante raro. Você normalmente deve entrar em contato com seu corretor diretamente e solicitar uma atualização, mas isso será inteiramente à discrição de sua corretora. Se você tivesse um histórico de negociação sólido com eles e uma quantidade razoável de fundos em conta, provavelmente seria uma boa chance de ser atualizado.

Opções básicas: como as opções funcionam.

Os contratos de opções são essencialmente as probabilidades de preços de eventos futuros. Quanto mais provável é que ocorra algo, mais caro uma opção seria os lucros desse evento. Essa é a chave para entender o valor relativo das opções.

Tomemos como exemplo genérico uma opção de compra na International Business Machines Corp. (IBM) com um preço de exercício de US $ 200; A IBM atualmente comercializa US $ 175 e expira em 3 meses. Lembre-se, a opção de compra oferece o direito, mas não a obrigação, de comprar ações da IBM em US $ 200 em qualquer ponto dos próximos 3 meses. Se o preço da IBM sobe acima de US $ 200, então você "ganha". Não importa que não conheçamos o preço desta opção por enquanto - o que podemos dizer com certeza, é a mesma opção que expira não em 3 meses, mas em 1 mês custará menos porque as chances de qualquer coisa ocorrer dentro de um intervalo mais curto são menores. Da mesma forma, a mesma opção que expira em um ano custará mais. É também por isso que as opções experimentam decadência no tempo: a mesma opção valerá menos amanhã do que hoje se o preço do estoque não se mover.

Voltando ao nosso prazo de 3 meses, outro fator que aumentará a probabilidade de você "ganhar" é se o preço das ações da IBM se eleva mais perto de US $ 200 - quanto mais próximo do preço do estoque para a greve, mais provável será o evento acontecerá. Assim, à medida que o preço do activo subjacente aumenta, o preço do prémio da opção de compra também aumentará. Alternativamente, à medida que o preço diminui - e a diferença entre o preço de exercício e os preços dos ativos subjacentes se amplia - a opção custará menos. Ao longo de uma linha similar, se o preço das ações da IBM permanecer em US $ 175, a chamada com um preço de exercício de US $ 190 valerá mais do que a chamada de $ 200 - já que, novamente, as chances de o evento de $ 190 acontecer é maior que US $ 200.

Existe um outro fator que pode aumentar as chances de que o evento que queremos acontecer ocorrerá - se a volatilidade do subjacente aumentar. Algo que tem maiores elevações de preços - tanto para cima como para baixo - aumentará as chances de um evento acontecer. Portanto, quanto maior a volatilidade, maior o preço da opção. A negociação de opções e a volatilidade estão intrinsecamente ligadas entre si desta forma.

Com isso em mente, consideremos um exemplo hipotético. Digamos que, em 1º de maio, o preço das ações da Cory's Tequila Co. (CTQ) é de US $ 67 e o prêmio (custo) é de US $ 3,15 para uma Chamada de 70 de julho, o que indica que o vencimento é a terceira sexta-feira de julho eo preço de exercício é $ 70. O preço total do contrato foi de $ 3.15 x 100 = $ 315. Na realidade, você também deve ter em conta as comissões, mas as ignoraremos para esse exemplo. Na maioria das bolsas dos EUA, um contrato de opção de compra de ações é a opção de comprar ou vender 100 ações; É por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de US $ 70 significa que o preço das ações deve subir acima de US $ 70 antes que a opção de compra valha qualquer coisa; Além disso, como o contrato é de US $ 3,15 por ação, o preço de compensação seria de US $ 73,15.

Três semanas depois, o preço das ações é de US $ 78. O contrato de opções aumentou juntamente com o preço das ações e agora vale US $ 8,25 x 100 = US $ 825. Subtrair o que você pagou pelo contrato e seu lucro é ($ 8.25 - $ 3.15) x 100 = $ 510. Você quase dobrou nosso dinheiro em apenas três semanas! Você pode vender suas opções, que é chamado de "fechar sua posição", e tirar seus lucros - a menos que, é claro, você acha que o preço das ações continuará a subir. Por causa deste exemplo, digamos que o deixamos montar.

Até o prazo de validade, o preço da CTQ cai para US $ 62. Porque isso é menor que o preço de exercício de US $ 70 e não há tempo restante, o contrato de opção é inútil. Agora, estamos com o custo premium original de US $ 315.

Para recapitular, aqui está o que aconteceu com nosso investimento em opções:

Até agora, falamos sobre opções como o direito de comprar ou vender (exercer) o bem subjacente. Isso é verdade, mas, na realidade, a maioria das opções não é realmente exercida. No nosso exemplo, você poderia ganhar dinheiro exercitando em US $ 70 e depois vendendo o estoque de volta no mercado em US $ 78 para um lucro de US $ 8 por ação. Você também pode manter o estoque, sabendo que você conseguiu comprá-lo com desconto no valor presente. No entanto, a maioria dos detentores de tempo optam por tomar seus lucros através da negociação (encerramento) de sua posição. Isso significa que os detentores vendem suas opções no mercado, e os escritores compram suas posições de volta ao fechamento. De acordo com o CBOE, apenas cerca de 10% das opções são exercidas, 60% são negociadas (fechadas) e 30% expiram sem valor.

Neste ponto, vale a pena explicar mais sobre o preço das opções. No nosso exemplo, o prémio (preço) da opção foi de $ 3.15 a $ 8.25. Essas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e pelo valor extrínseco, também conhecido como valor do tempo. O prémio de uma opção é a combinação de seu valor intrínseco e seu valor de tempo. O valor intrínseco é o montante em dinheiro, que, para uma opção de compra, significa que o preço da ação é igual ao preço de exercício. O valor do tempo representa a possibilidade de a opção aumentar de valor. Consulte o início desta seção do turorial: quanto mais provável ocorrer um evento, mais caro a opção. Este é o valor extrínseco, ou de tempo. Então, o preço da opção em nosso exemplo pode ser considerado como o seguinte:

Nas opções da vida real quase sempre trocam em algum nível acima do seu valor intrínseco, porque a probabilidade de ocorrência de um evento nunca é absolutamente zero, mesmo que seja altamente improvável. Se você está se perguntando, nós simplesmente escolhemos os números desse exemplo fora do ar para demonstrar como as opções funcionam.

Uma breve palavra sobre o preço das opções. Como já vimos, o preço relativo de uma opção tem a ver com as chances de que um evento aconteça. Mas, para colocar um preço absoluto em uma opção, um modelo de precificação deve ser usado. O modelo mais conhecido é o modelo Black-Scholes-Merton, que foi derivado na década de 1970, e para o qual o prêmio Nobel de economia foi premiado. Desde então surgiram outros modelos, como modelos de árvores binomiais e trinomiais, que também são comumente usados.

3 Opções de Risco de baixo risco jogam esta semana.

As entradas de baixo risco aguardam no GOOGL, INTC e FSLR.

Por Tyler Craig, Tales of a Technician.

Os comerciantes que retornam de suas festividades de Ação de Graças têm gráficos otimistas para recebê-los. Apesar de um mercado que gravitava mais alto durante a semana de férias, continuo encontrando configurações de negociação de opções de qualidade para os espectadores que buscam os melhores negócios.

As colheitas de hoje traz algumas características comuns, mas o principal entre elas é a sua baixa recompensa de risco e alto potencial.

Essas configurações favoráveis ​​de recompensa de risco são a marca registrada para comerciantes ativos. Iniciando negociações em que seus potenciais ganhos diminuirão suas perdas potenciais gerarão lucros a longo prazo, mesmo que sua taxa de vitória seja de apenas 50%.

Dois dos padrões de preços mais populares que estão aparecendo hoje são o retracement do touro e o breakout do touro. O primeiro consiste em comprar uma tendência de alta, uma vez que ela recuou para apoiar. O último envolve a compra de uma tendência de alta, uma vez que os compradores possuem força suficiente para destruir o estoque através da resistência.

Esse é o passo, agora deixe-se chegar às picaretas. Eis, três dos melhores negócios para a semana seguinte.

Opções Estratégias de Negociação Esta Semana: Alfabeto.

O setor de tecnologia continua a dominar a paisagem. E enquanto a Amazon, Inc. (NASDAQ: AMZN) está recebendo grande parte do destaque graças a Black Friday e Cyber ​​Monday, ele é o Alphabet Inc (NASDAQ: GOOGL) que está tentando chamar meus olhos.

Desde que saltou mais alto nos ganhos, o GOOGL formou um padrão de base alto para digerir ganhos recentes. E agora que a média móvel de 20 dias alcançou, o rei da busca parece estar pronto para continuar seu avanço.

Tudo o que precisamos é uma quebra de US $ 1.060 para desencadear a conclusão do padrão e justificar a adição de novos negócios de alta. Se o preço rico dos compartilhamentos do Google tiver crescido, não se preocupe. Podemos construir um comércio de opções para torná-lo barato.

Compre a chamada Jan $ 1,060 ao vender a chamada Jan $ 1,080 por débito líquido de $ 9. Isso cria uma propagação de touro de janeiro $ 1.060 / $ 1.080 com o potencial de dobrar seu dinheiro se o estoque do GOOGL sobe em US $ 1.080.

Opções Estratégias de Negociação Esta Semana: Primeiro Solar.

Os estoques solares estão a reverter, e nenhum dos novos ganhos é mais estelar do que com o First Solar, Inc. (NASDAQ: FSLR).

O estoque da FSLR gritou maior no mês passado depois de surpreender a Rua com ganhos melhores do que o esperado. E, como todos os estoques que correm muito rápido demais, a FSLR recentemente respirou. A consolidação lateral permitiu pressões de sobrecompra para facilitar e mover as médias para recuperar o atraso.

Com a média móvel de 20 dias agora descansando apenas abaixo do preço, parece que a hora da soneca acabou e um novo avanço está prestes a começar.

Para capitalizar uma corrida de fim de ano e explorar a alta volatilidade implícita, venda as $ 60 para $ 2,55. Enquanto o FSLR permanecer acima de US $ 60, a colocação expirará sem valor, permitindo que você desembolse o prêmio total de US $ 2,55.

Opções Estratégias de Negociação Esta Semana: Intel.

A Intel Corporation (NASDAQ: INTC) completa o truque de hoje com um padrão de retração de touro limpo. Ao invés de derivar perto da resistência, a venda no INTC foi forte o suficiente para entregar uma retrocessão de boa-fé.

Comparado com os estoques de fichas e rsquo; ascensão meteórica, no entanto, o mergulho tem sido bastante superficial. Isso sugere venda de variedades de jardim sobre a distribuição da morte.

Em algum momento, os compradores sairão e comprarão este mergulho. E isso me deixa muito interessado em mergulhar meus dedos na água agora. Com a volatilidade implícita ainda elevada no estoque, as peças premium curtas fazem o maior sentido aqui. Venda o Jan $ 43 para 65 centavos ou melhor.

A partir desta escrita, Tyler Craig não ocupou cargos em nenhum dos títulos acima mencionados. Quer mais educação sobre como negociar? Confira seu blog comercial, Tales of a Technician.

Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace / 2017/11 / best-options-trading-plays-this-week /.

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